ICAE – Que produtos são estes?

Ao pesquisar por alternativas de investimento talvez já se tenha cruzado com a sigla ICAE. Assustamo-nos logo quando vemos siglas ou outros estrangeirismos que nos cheiram logo a problemas. Tendemos a afastar-nos, pelo desconhecimento que traz associado o receio, especialmente quando falamos do investimento do dinheiro que tanto nos custou a ganhar. Neste artigo vamos falar-lhe dos ICAE, das suas potencialidades e dos riscos que lhe estão associados, enquadrando estas aplicações financeiras na sua estratégia de investimento.

ICAE – O que é?

Um ICAE é um Seguro Financeiro do Ramo Vida. ICAE é a sigla para Instrumento de Captação de Aforro Estruturado. Da interpretação desta sigla destaca-se logo:

• Instrumento – Uma aplicação financeira;
• Captação de Aforro – O objectivo é captar a poupança das famílias e rentabilizá-la;
• Estruturado – Existe uma “estrutura” que determina o valor da aplicação financeira, nomeadamente o valor de um determinado indexante, cabaz de acções ou outro activo.

Na prática, podemos olhar para estes produtos como uma forma jurídica de oferecer uma aplicação financeira para as suas poupanças . Esta aplicação tem um conjunto de semelhanças com outros produtos ditos tradicionais, que abaixo detalharemos.

Forma de constituição dos ICAE

Os ICAE podem ser criados sob a forma de depósitos a prazo (conferindo as garantias tradicionais, como sendo a decorrente do Fundo de Garantia de Depósitos ), sob a forma de Seguros financeiros ou sobre outras formas. Para o propósito deste artigo abordaremos as formas mais tradicionais, como sejam os Seguros financeiros.

Qual o risco de investir em ICAE

O risco do investimento nestes instrumentos de captação de aforro é dependente da forma de constituição que referimos anteriormente, bem como dos produtos financeiros que compõem a estrutura.

Podemos ter três tipologias de garantia de capital, que, de forma imediata permitem uma triagem pelo perfil de risco dos aforradores:

1. Produtos de capital garantido

Existe uma garantia explícita do capital que é investido, garantia que é tipicamente dada na maturidade do produto. Se falarmos de ICAE sob a forma de depósitos a prazo existe a referida garantia do Fundo de Garantia de Depósitos. Se falarmos de outros produtos, como os Seguros financeiros, a garantia é dada pela instituição que comercializa o produto. Em caso de desvalorização do investimento cabe à companhia de Seguros repor a diferença.

2. Produtos sem garantia de capital

Os produtos sem capital garantido são típicos produtos de investimento cujo valor está unicamente dependente da evolução do preço de um conjunto de activos que compõem a estrutura. Existe o risco de perda parcial ou total do capital mas a expectativa de retorno é também superior.

3. Produtos com capital parcialmente garantido

Esta modalidade é uma situação intermédia das duas anteriores. Confere uma garantia de parte do capital mas permite assumir um pouco mais de risco para obter um retorno superior. Um produto para investidores com um perfil menos avesso ao risco.

Quando falamos de produtos financeiros é importante nunca esquecer que existe uma relação directa e imediata entre o risco potencial e o retorno esperado. Esperar ter elevados níveis de retorno sem assumir qualquer risco é uma utopia. É importante também ter presente que o risco é algo positivo e que deve ser gerido para permitir ter um maior nível de retorno, mas sempre em alinhamento com a tolerância de risco do aforrador.

Como enquadrar os ICAE na sua carteira de investimento?

Ditam as regras da prudência que devemos ter uma estratégia de investimento assente em 3 pilares:

• Enquadrar o horizonte de investimento recomendado com as nossas necessidades de liquidez, tendo em consideração que quanto maior o risco maior deverá ser o prazo;
• Assumir uma gestão de riscos que alinhe o risco da carteira com o nosso perfil de risco;
• Diversificar os seus riscos de modo a melhorar a relação entre o risco que suporta e o retorno esperado.

Tendo em consideração estes três pilares percebemos que os ICAE podem ser adequados a todo o tipo de investidores. Neste contexto, deverá conhecer em detalhe o produto antes de o subscrever (se tiver dúvidas sugerimos que consulte o seu mediador de Seguros) e combinar diversos produtos de modo a obter o melhor de cada um.

Os ICAE são produtos financeiros com potencialidades que deverá conhecer de modo a poder tirar melhor partido da inovação financeira. Sugerimos que estude os documentos de suporte ao produto e que contacte a seguradora ou o seu mediador.