Fundos de pensões ou PPR: Como e Qual escolher?

Do rol de produtos pensados para promover a poupança reforma saltam logo à vista dos mais atentos os fundos de pensões e os planos poupança reforma, vulgarmente referidos como PPR. Neste artigo vamos comparar os dois tipos de produtos para que possa perceber qual aquele que melhor se adequa às suas necessidades e objectivos.

Objectivos

Ambos os produtos são pensados para facilitar a poupança para a reforma. Conferem um conjunto de benefícios fiscais (idênticos em ambos) para compensar pela menor facilidade de movimentação.

Resultado = Empate

Movimentação

Apesar de terem objectivos e benefícios fiscais idênticos a capacidade de movimentação varia consideravelmente. Os fundos de pensões têm facilidades de movimentação muito mais restritivas o que fortalece o objectivo mas pode prejudicar quem precise de liquidez para alguma emergência que fuja das condições legais de movimentação. Por seu turno, os PPR apesar de terem “reforma” no seu nome podem ser resgatados com bastante mais facilidade sendo que na pior das hipóteses poderá perder o benefício fiscal.

Resultado = Vantagem considerável para os PPR

Política de Investimento

A política de investimento representa as balizas dentro das quais os investimentos podem ser realizados, nomeadamente no que toca à escolha de activos e ao nível de risco assumido. Neste caso, os fundos de pensões têm balizas mais conservadoras enquanto que no caso dos planos poupança reforma existe mais liberdade de investimento.

Resultado = Vantagem para os PPR

Utilização em caso de reforma

No caso de se reformar existe um constrangimento na utilização do capital no caso dos fundos de pensões. Na realidade, poderá apenas receber em forma de capital imediato até um terço do capital investido e o restante em forma de renda. Por seu turno, os PPR poderão ser movimentados como bem entender.

De notar neste campo que a possibilidade de poder levantar todo o capital não deve ser uma obrigatoriedade de movimentação. Ou seja, muitas pessoas chegam à reforma e pretendem resgatar todo o capital. No entanto é recomendável que mantenha o dinheiro investido para poder continuar a beneficiar dos retornos do seu investimento e já agora para diferir ainda mais o pagamento de impostos.

Resultado = Vantagem para os PPR

Gestão e comercialização

Nem todas as entidades estão habilitadas a gerir fundos de pensões e planos poupança reforma. No entanto, poderemos dizer que tanto as sociedades gestoras de fundos de pensões como as restantes gestoras de activos têm competências e qualificações para que possa confiar a gestão do seu dinheiro. Chamamos apenas a atenção para a necessidade de avaliar a solvabilidade e solidez financeira das várias sociedades gestoras.

Resultado = Empate

Do exposto concluímos que comparando directamente estes dois tipos de produtos poupança reforma os PPR revelam-se como mais interessantes numa série de métricas. No entanto, ao comparar os fundos de pensões com os demais fundos de investimento os primeiros revelam-se como mais interessantes fundamentalmente devido aos benefícios fiscais associados aos produtos de reforma.